Changes in level 3 fair value measurements using significant unobservable inputs | ||||||||||||||||||||||||
Year ended December 31, 2013 (in millions) | Fair value, January 1, 2013 | Actual return on plan assets | Purchases, sales and settlements, net | Transfers in and/or out of level 3 | Fair value, December 31, 2013 | |||||||||||||||||||
Realized gains/(losses) | Unrealized gains/(losses) | |||||||||||||||||||||||
U.S. defined benefit pension plans | ||||||||||||||||||||||||
Equities | $ | 4 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 4 | ||||||||||||
Common/collective trust funds | 199 | 59 | (32 | ) | (222 | ) | — | 4 | ||||||||||||||||
Limited partnerships: | ||||||||||||||||||||||||
Hedge funds | 1,166 | 137 | 14 | (593 | ) | (6 | ) | 718 | ||||||||||||||||
Private equity | 1,743 | 108 | 170 | (4 | ) | (48 | ) | 1,969 | ||||||||||||||||
Real estate | 467 | 21 | 44 | 26 | — | 558 | ||||||||||||||||||
Real assets | 311 | 4 | 12 | (98 | ) | 42 | 271 | |||||||||||||||||
Total limited partnerships | 3,687 | 270 | 240 | (669 | ) | (12 | ) | 3,516 | ||||||||||||||||
Corporate debt securities | 1 | — | — | — | 6 | 7 | ||||||||||||||||||
Other | 420 | — | 10 | — | — | 430 | ||||||||||||||||||
Total U.S. defined benefit pension plans | $ | 4,311 | $ | 329 | $ | 218 | $ | (891 | ) | $ | (6 | ) | $ | 3,961 | ||||||||||
OPEB plans | ||||||||||||||||||||||||
COLI | $ | 1,554 | $ | — | $ | 195 | $ | — | $ | — | $ | 1,749 | ||||||||||||
Total OPEB plans | $ | 1,554 | $ | — | $ | 195 | $ | — | $ | — | $ | 1,749 | ||||||||||||
Year ended December 31, 2012 (in millions) | Fair value, January 1, 2012 | Actual return on plan assets | Purchases, sales and settlements, net | Transfers in and/or out of level 3 | Fair value, December 31, 2012 | |||||||||||||||||||
Realized gains/(losses) | Unrealized gains/(losses) | |||||||||||||||||||||||
U.S. defined benefit pension plans | ||||||||||||||||||||||||
Equities | $ | 1 | $ | — | $ | (1 | ) | $ | — | $ | 4 | $ | 4 | |||||||||||
Common/collective trust funds | 202 | 2 | 22 | (27 | ) | — | 199 | |||||||||||||||||
Limited partnerships: | ||||||||||||||||||||||||
Hedge funds | 1,039 | 1 | 71 | 55 | — | 1,166 | ||||||||||||||||||
Private equity | 1,367 | 59 | 54 | 263 | — | 1,743 | ||||||||||||||||||
Real estate | 306 | 16 | 1 | 144 | — | 467 | ||||||||||||||||||
Real assets | 264 | — | 10 | 37 | — | 311 | ||||||||||||||||||
Total limited partnerships | 2,976 | 76 | 136 | 499 | — | 3,687 | ||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 2 | — | — | (1 | ) | — | 1 | |||||||||||||||||
Other | 427 | — | (7 | ) | — | — | 420 | |||||||||||||||||
Total U.S. defined benefit pension plans | $ | 3,608 | $ | 78 | $ | 150 | $ | 471 | $ | 4 | $ | 4,311 | ||||||||||||
OPEB plans | ||||||||||||||||||||||||
COLI | $ | 1,427 | $ | — | $ | 127 | $ | — | $ | — | $ | 1,554 | ||||||||||||
Total OPEB plans | $ | 1,427 | $ | — | $ | 127 | $ | — | $ | — | $ | 1,554 | ||||||||||||
Year ended December 31, 2011 (in millions) | Fair value, January 1, 2011 | Actual return on plan assets | Purchases, sales and settlements, net | Transfers in and/or out of level 3 | Fair value, December 31, 2011 | |||||||||||||||||||
Realized gains/(losses) | Unrealized gains/(losses) | |||||||||||||||||||||||
U.S. defined benefit pension plans | ||||||||||||||||||||||||
Equities | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 1 | $ | 1 | ||||||||||||
Common/collective trust funds | 194 | 35 | 1 | (28 | ) | — | 202 | |||||||||||||||||
Limited partnerships: | ||||||||||||||||||||||||
Hedge funds | 1,160 | (16 | ) | 27 | (76 | ) | (56 | ) | 1,039 | |||||||||||||||
Private equity | 1,232 | 56 | 2 | 77 | — | 1,367 | ||||||||||||||||||
Real estate | 304 | 8 | 40 | 14 | (60 | ) | 306 | |||||||||||||||||
Real assets | — | 5 | (7 | ) | 150 | 116 | 264 | |||||||||||||||||
Total limited partnerships | 2,696 | 53 | 62 | 165 | — | 2,976 | ||||||||||||||||||
Corporate debt securities | 1 | — | — | 1 | — | 2 | ||||||||||||||||||
Other | 387 | — | 41 | (1 | ) | — | 427 | |||||||||||||||||
Total U.S. defined benefit pension plans | $ | 3,278 | $ | 88 | $ | 104 | $ | 137 | $ | 1 | $ | 3,608 | ||||||||||||
OPEB plans | ||||||||||||||||||||||||
COLI | $ | 1,381 | $ | — | $ | 70 | $ | (24 | ) | $ | — | $ | 1,427 | |||||||||||
Total OPEB plans | $ | 1,381 | $ | — | $ | 70 | $ | (24 | ) | $ | — | $ | 1,427 | |||||||||||